Er zijn verschillende methoden om een investeringsanalyse uit te voeren. Hier zijn drie veelgebruikte methoden die ondernemers helpen de financiële haalbaarheid van een investering te beoordelen:
Return on Investment (roi)
De roi berekent hoeveel winst je maakt op een investering in verhouding tot de kosten ervan. De formule voor roi is:
roi = (Netto winst / Investering) × 100%
Dit percentage geeft aan hoeveel rendement een investering oplevert. Een positieve roi betekent dat de investering winstgevend is, terwijl een negatieve roi aangeeft dat je verlies maakt.
Netto Contante Waarde (NCW)
De NCW houdt rekening met de tijdswaarde van geld. Het berekent de waarde van toekomstige cashflows in het heden, door deze te disconteren tegen een bepaalde rentevoet. De formule is:
NCW=∑ (Cashflow per periode / (1+r)t) − Initiële Investering
Waarbij:
- r de disconteringsvoet is.
- t de tijd in jaren is.
Een positieve NCW betekent dat de investering rendabel is, terwijl een negatieve NCW aangeeft dat het project mogelijk verliesgevend is.
Terugverdienperiode
De terugverdienperiode geeft aan hoe lang het duurt voordat je de initiële investering hebt terugverdiend via de gegenereerde cashflows. Deze methode is eenvoudig en geeft snel inzicht in het risico van de investering. Een korte terugverdienperiode is vaak aantrekkelijk, omdat het betekent dat de investering snel geld oplevert.
De NCW (Netto Contante Waarde) houdt rekening met de tijdswaarde van geld. Het berekent de waarde van toekomstige cashflows in het heden, door deze te disconteren tegen een bepaalde rentevoet. De formule is:
NCW=∑ (Cashflow per periode / (1+r)t) − Initiële Investering
Waarbij:
- r de disconteringsvoet is.
- t de tijd in jaren is.
Een positieve NCW betekent dat de investering rendabel is, terwijl een negatieve NCW aangeeft dat het project mogelijk verliesgevend is.
Het evalueren van investeringsbeslissingen is belangrijk voor ondernemers om te bepalen of een investering rendabel is en bijdraagt aan de groei van het bedrijf. Hier zijn enkele belangrijke stappen en methoden die je kunt gebruiken om investeringsbeslissingen te evalueren:
1. Analyseer de Cashflow
Een van de eerste stappen bij het evalueren van een investering is het analyseren van de verwachte kasstromen. Dit houdt in dat je kijkt naar hoeveel geld de investering oplevert en hoeveel het kost. Dit omvat:
Inkomende kasstromen: Hoeveel geld verwacht je te verdienen uit de investering?
Uitgaande kasstromen: Wat zijn de initiële kosten en eventuele doorlopende uitgaven om de investering te onderhouden?
Een positieve cashflow betekent dat de investering naar verwachting winstgevend is, terwijl een negatieve cashflow een waarschuwing kan zijn.
2. Bereken de Terugverdientijd (Payback Period)
De terugverdientijd geeft aan hoe lang het duurt voordat je de initiële investering hebt terugverdiend uit de netto inkomsten van het project. Dit is een eenvoudige methode om te beoordelen of een investering binnen een acceptabele tijd winst gaat opleveren. Hoe korter de terugverdientijd, hoe aantrekkelijker de investering.
3. Gebruik de Netto Contante Waarde (NCW)
De Netto Contante Waarde (NCW) is een meer geavanceerde methode die rekening houdt met de tijdswaarde van geld. Hierbij worden toekomstige kasstromen verdisconteerd naar hun huidige waarde, zodat je kunt zien hoeveel de investering op dit moment waard is.
Een positieve NCW betekent dat de investering waarde creëert en winstgevend is, terwijl een negatieve NCW aangeeft dat de investering niet rendabel is.
4. Interne Rentabiliteit (IRR)
De interne rentabiliteit (IRR) is het rendement dat de investering verwacht te genereren. Dit percentage kun je vergelijken met de kosten van kapitaal (de rente die je betaalt op een lening bijvoorbeeld). Als de IRR hoger is dan de kosten van kapitaal, is de investering interessant. De IRR kan nuttig zijn om verschillende investeringsopties te vergelijken.
5. Risicoanalyse
Elke investering brengt risico’s met zich mee, dus het is belangrijk om een grondige risicoanalyse uit te voeren. Denk hierbij aan:
Marktrisico: Hoe stabiel is de markt waarin je investeert?
Financieel risico: Kun je de investering blijven bekostigen, zelfs als de kasstromen lager uitvallen dan verwacht?
Operationeel risico: Zijn er operationele uitdagingen die de resultaten kunnen beïnvloeden, zoals leveranciersproblemen of productieonderbrekingen?
6. Scenario-analyse
Met een scenario-analyse kun je de resultaten van een investering onder verschillende omstandigheden bekijken, zoals een best-case scenario, worst-case scenario en een basislijn. Dit helpt je beter te begrijpen hoe gevoelig de investering is voor veranderingen in bijvoorbeeld marktprijs, kosten of rentetarieven.
7. Strategische Fit
Ten slotte moet de investering passen binnen de lange termijn strategie van je onderneming. Vraag jezelf af of de investering aansluit bij je bedrijfsdoelen en visie. Een goede strategische fit vergroot de kans dat de investering succesvol bijdraagt aan de groei van je bedrijf.
Conclusie
Het evalueren van investeringsbeslissingen vereist een combinatie van financiële analyse, risicobeoordeling en strategische overwegingen. Door methoden zoals cashflow-analyse, terugverdientijd, netto contante waarde en interne rentabiliteit te gebruiken, kun je een goed onderbouwde beslissing nemen. Een investering moet niet alleen financieel aantrekkelijk zijn, maar ook passen bij de langetermijnstrategie van je onderneming.
